النفط والغاز

يوفّر دليل قطاع النفط والغاز السعودي ضمن رؤية 2030 تغطية للمنظومة الهيدروكربونية التي لا تزال تموّل جانباً كبيراً من التحوّل: أرامكو السعودية والإنتاج في القطاع الأعلى والتكرير وغاز الجافورة وسياسة أوبك+ واحتجاز الكربون وفرص الاستثمار البترولي. ويبقى النفط والغاز العمود الفقري للاقتصاد الوطني والمحرّك الرئيسي لتمويل تنويع رؤية 2030، حتى مع عمل المملكة على تعظيم قيمة الهيدروكربونات بعيدة المدى وتقليص الاعتماد المالي على عائدات النفط.

نظرة عامة على القطاع

أساس الاقتصاد السعودي

يبقى النفط والغاز القطاع الأهم على الإطلاق في الاقتصاد السعودي، إذ يُسهم بنحو 49 بالمئة من الناتج المحلي الإجمالي ويُوفّر القاعدة المالية التي يقوم عليها برنامج التحوّل الكامل في رؤية 2030. ورغم أن التنويع الاقتصادي هدف استراتيجي مُعلَن، فإن قطاع الهيدروكربونات لا يُهمَل — بل يُحسَّن ويُوسَّع في مجالات مختارة ويُعاد تموضعه ليُموّل مرحلة الانتقال مع الحفاظ على الدور المهيمن للمملكة في أسواق الطاقة العالمية.

تمتلك المملكة العربية السعودية ثاني أكبر احتياطيات نفط خام مؤكدة في العالم، تُقدَّر بنحو 259 مليار برميل، وتحتفظ بطاقة إنتاجية قصوى مستدامة تبلغ نحو 12 مليون برميل يومياً. تتذبذب مستويات الإنتاج الفعلية وفق التزامات أوبك+، وتعمل عادةً في نطاق 9 إلى 10 ملايين برميل يومياً. وقدرة المملكة على رفع الإنتاج أو خفضه بعدة ملايين من البراميل يومياً تمنحها نفوذاً منقطع النظير على تسعير النفط العالمي — أصل استراتيجي لن يتنازل عنه أي برنامج تنويع طوعاً.

أرامكو السعودية: المؤسسة المرتكزة

أرامكو السعودية ليست مجرد شركة نفط وطنية؛ بل هي أكثر شركات العالم ربحيةً والعمود الفقري المؤسسي للدولة السعودية. وفي أعقاب طرحها العام الأولي التاريخي في تداول في ديسمبر 2019 — الذي جمع 25.6 مليار دولار وقيّم الشركة بـ1.7 تريليون دولار — تعمل أرامكو ككيان مدرَج علناً، رغم احتفاظ الحكومة السعودية بملكية أغلبية ساحقة عبر صندوق الاستثمارات العامة والحيازات المباشرة.

تتميّز عمليات أرامكو في القطاع الأعلى بالحجم والكفاءة. تُشغّل الشركة حقل الغوار، أكبر حقل نفط تقليدي اكتُشف على الإطلاق، الذي يُنتج وحده نحو 3.8 مليون برميل يومياً. وتُوفّر حقول عملاقة إضافية منها السفانية (أكبر حقل بحري في العالم) والشيبة وخريص ومنيفة إنتاجاً متنوعاً عبر جغرافيا المملكة.

تسارع التكامل في القطاع الأدنى للشركة في السنوات الأخيرة. استحواذ أرامكو على حصة 70 بالمئة في سابك في 2020 بـ69.1 مليار دولار أنشأ إحدى أكبر مؤسسات الطاقة والكيماويات المتكاملة في العالم. وتضمن طاقة التكرير، محلياً وعبر مشاريع مشتركة دولية في الصين وكوريا الجنوبية واليابان والولايات المتحدة، أن يجد الخام السعودي أسواق تصريف مستقرة مع استيعاب الهامش عبر سلسلة القيمة.

التميّز التشغيلي وميزة التكلفة

تكاليف رفع أرامكو — تكلفة استخراج برميل النفط من الأرض — من بين الأدنى في الصناعة العالمية، تتراوح عادةً بين دولارين وأربعة دولارات للبرميل. يُوفّر هذا الهيكل التكلفي ميزة هائلة ضد تقلب أسعار النفط ويضمن الربحية حتى في سيناريوهات الانكماش الحاد. وللمقارنة، تواجه عمليات الأعماق البحرية الكبيرة والرمال النفطية ومنتجو النفط المضغوط في ولايات قضائية أخرى تكاليف رفع أعلى بعشرة إلى عشرين ضعفاً.

ميزة التكلفة هذه هيكلية لا مؤقتة. تستمد من جيولوجيا منظومات الخزانات الوفيرة في شبه الجزيرة العربية، وعقود من الاستثمار في البنية التحتية، والخبرة الفنية لأرامكو في إدارة الحقول العملاقة الناضجة. وتعني أن إنتاج النفط السعودي سيظل قابلاً للاستمرار اقتصادياً لفترة طويلة بعد أن تصبح البراميل الأعلى تكلفة في أماكن أخرى غير مجدية اقتصادياً — حقيقة تُشكّل استراتيجية المملكة الطاقوية بعيدة المدى.

مشروع جافورة العملاق للغاز

أهم تطور جديد في قطاع الهيدروكربونات السعودي هو مشروع جافورة للغاز غير التقليدي، الذي يُمثّل التزاماً رأسمالياً بنحو 110 مليارات دولار ويُشكّل أكبر تطوير للغاز غير التقليدي خارج أمريكا الشمالية. يقع في المنطقة الشرقية، ويحوي حوض جافورة موارد غاز رطب تُقدَّر بـ200 تريليون قدم مكعبة.

جافورة استراتيجي لأسباب عدة. أولاً، يُعالج الطلب المحلي المتنامي على الغاز في المملكة، الذي كان يُلبّى تاريخياً من الغاز المصاحب المُنتَج إلى جانب النفط الخام. ومع توسيع المملكة قاعدتها الصناعية وطاقة توليد الكهرباء وبنية تحلية المياه، تجاوز الطلب على الغاز إمدادات الغاز المصاحب، مما اضطر المملكة لحرق النفط الخام لتوليد الكهرباء — ممارسة غير ناجعة اقتصادياً.

ثانياً، سيُنتج جافورة كميات كبيرة من سوائل الغاز الطبيعي والمتكثّفات، مُوفِّراً مادة خام للقطاع البتروكيماوي ومُولِّداً عائدات تصدير إضافية. ويُتوقع أن يُنتج المشروع 2 مليار قدم مكعبة يومياً من الغاز للبيع وأكثر من 400,000 برميل يومياً من المتكثّفات وسوائل الغاز عند ذروة الإنتاج.

ثالثاً، يُتيح الغاز الذي حرّره تطوير جافورة استراتيجية الانتقال الطاقوي الأشمل. وبإزاحة النفط الخام من توليد الكهرباء المحلي، تستطيع المملكة إعادة توجيه تلك البراميل إلى أسواق التصدير مع دمج الطاقة المتجددة في الشبكة المحلية في الوقت ذاته. كما تُنتج محطات الكهرباء التي تعمل بالغاز انبعاثات كربونية أدنى من نظيراتها التي تعمل بالنفط، دعماً لالتزام المملكة بصافي انبعاثات صفري بحلول 2060.

استراتيجية أوبك+ وسياسة الإنتاج

يبقى دور المملكة العربية السعودية ضمن أوبك+ محورياً لعمل سوق النفط العالمية. أدّت المملكة تاريخياً دور المُنتِج الموازن للتحالف، قابلةً تخفيضات إنتاج تتجاوز حصتها لدعم استقرار الأسعار. هذا الدور يحمل كلفة مالية ملحوظة — كل برميل يُحجَب عن السوق هو إيراد مفقود — لكنه يُعزّز أيضاً النفوذ الجيوسياسي للمملكة ومصداقيتها في إدارة السوق.

تطوّر أوبك+ من أوبك من خلال إدراج روسيا ومنتجين آخرين من خارج أوبك عقّد بناء التوافق لكنه وسّع الحصة السوقية للمجموعة. وتضع المملكة العربية السعودية وروسيا، بوصفهما أكبر منتجَين في التحالف، اتجاه سياسة الإنتاج فعلياً، رغم أن مصالحهما لا تتطابق دائماً تماماً.

تعكس سياسة الإنتاج في ظل رؤية 2030 هدفاً مزدوجاً: الحفاظ على عائدات النفط عند مستويات كافية لتمويل برنامج التحوّل مع الإبقاء على الحصة السوقية بعيدة المدى أمام مصادر الإمداد المنافسة. وأبدت المملكة استعداداً لقبول خفض الإيرادات قصير الأمد عبر تخفيضات الإنتاج عند الضرورة لدعم الأسعار، لكنها أظهرت أيضاً أنها ستُغرق السوق ببراميل إضافية حين ينهار الانضباط بين أعضاء أوبك+ الآخرين.

التوسعة في القطاع الأدنى والتكرير

اتسعت طاقة التكرير في المملكة العربية السعودية بصورة ملحوظة على مدى العقدين الماضيين. وتُوفّر المصافي المحلية بما فيها رأس تنورة وينبع والرياض ومشروع SATORP المشترك مع توتال في الجبيل نحو 2.9 مليون برميل يومياً من طاقة التكرير. أضاف مجمع مصفاة جازان، المتكامل مع محطة كهرباء بقدرة 3,850 ميجاواط ومحطة بطاقة 4 ملايين طن سنوياً، طاقةً إضافية في الجنوب الغربي.

تمتد المشاريع المشتركة الدولية للتكرير لتوسيع نطاق أرامكو في القطاع الأدنى. مصفاة FREP في فوجيان بالصين (مع سينوبك وإكسون موبيل) ومصفاة S-Oil في كوريا الجنوبية ومصفاة موتيفا في بورت آرثر بتكساس — أكبر مصفاة في أمريكا الشمالية — تُوفّر تنويعاً جغرافياً ومنافذ طلب آمنة لدرجات الخام السعودي.

أصبح التكامل بين التكرير والبتروكيماويات أولويةً استراتيجية. ويُطوَّر على نطاق واسع تقنيات تحويل النفط الخام إلى مواد كيماوية مباشرة، التي تتجاوز خطوات التكرير التقليدية لتحويل الخام مباشرة إلى مادة خام بتروكيماوية. ويستجيب هذا النهج لتوقعات بعيدة المدى تُشير إلى احتمال بلوغ الطلب على وقود النقل ذروته فيما يستمر الطلب على البتروكيماويات في النمو، ما يجعل الكيماويات المسار الأدنى الأعلى قيمة.

الانتقال الطاقوي وإدارة الكربون

علاقة قطاع النفط والغاز بالانتقال الطاقوي أكثر دقة مما تُوحي به العناوين. التزمت المملكة العربية السعودية بتحقيق صافي انبعاثات غازات دفيئة صفري بحلول 2060 ضمن مبادرة السعودية الخضراء، مكمِّلةً برنامج الطاقة المتجددة، وحدّدت أرامكو هدفها التشغيلي الخاص لصافي انبعاثات صفري من النطاقَين الأول والثاني. وتتمحور موقف المملكة، الذي عبّرت عنه باستمرار في مفاوضات المناخ الدولية، حول أن الهيدروكربونات ستظل جزءاً من مزيج الطاقة العالمي لعقود وأن التركيز يجب أن يكون على تقليل الانبعاثات من استخدام الهيدروكربونات لا إزالتها كلياً.

احتجاز الكربون واستخدامه وتخزينه (CCUS) ركيزة محورية في هذا النهج. تُشغّل أرامكو إحدى أوائل منشآت احتجاز الكربون واسعة النطاق في الشرق الأوسط في مصنع غاز الحوية وأعلنت عن خطط لتوسيع طاقة CCUS بصورة كبيرة. ويُتموضع إنتاج الهيدروجين الأزرق — الهيدروجين المُستمَدّ من الغاز الطبيعي مع احتجاز الكربون المرتبط وتخزينه — سلعةً تصديرية مستقبلية، مستثمراً موارد المملكة من الغاز وقدرة التخزين الجيولوجي.

استثمرت أرامكو أيضاً في تقنية احتجاز الهواء المباشر والوقود الاصطناعي (e-fuels) والمواد المتقدمة التي قد تُقلّل الكثافة الكربونية للمنتجات المُستمَدّة من الهيدروكربونات. تعكس هذه الاستثمارات رهاناً على أن الحلول التكنولوجية ستُمدّد العمر التجاري للهيدروكربونات بدلاً من تسريع تراجعها.

مشهد الاستثمار والمشاركة الأجنبية

ظل الاستثمار الأجنبي في قطاع النفط والغاز السعودي محدوداً تاريخياً بفعل هيمنة أرامكو ونظام الترخيص التقييدي للمملكة في القطاع الأعلى. غير أن تطورات عدة فتحت قنوات مشاركة جديدة. منح برنامج ترخيص الغاز في القطاع الأعلى، المُطلَق في 2017، كتل استكشاف لشركات دولية لأول مرة، إذ حصلت كيانات منها توتال وإيني وريبسول وسينوبك على مساحات في أحواض غير مستكشَفة كفاية.

يُتيح قطاع خدمات حقول النفط فرص مشاركة أجنبية أوسع. ويتطلب برنامج “إجمالي القيمة المضافة في المملكة” (IKTVA) لأرامكو من مزوّدي الخدمات والموردين زيادة نسبة السلع والخدمات المُستمَدّة من داخل المملكة بصورة تدريجية. يخلق هذا فرص مشاريع مشتركة ومحتوى محلي لشركات خدمات حقول النفط الدولية المستعدة لإقامة عمليات تصنيع وتقديم خدمات في المملكة.

تُمثّل سلسلة الإمداد الخاصة بأرامكو — إحدى أكبر سلاسل الإمداد في أي صناعة عالمياً — فرصة تجارية كبيرة. تشتري الشركة سنوياً مليارات الدولارات من خدمات الحفر وتقنيات تحت السطح ومنشآت السطح والخدمات البحرية والحلول الرقمية. ويُفضّل إطار مشترياتها بصورة متزايدة الموردين الذين يلتزمون بالتوطين ونقل التكنولوجيا وسعودة القوى العاملة.

المخاطر والتحديات الهيكلية

يواجه قطاع النفط والغاز رياحاً معاكسة عدة. سياسات الانتقال الطاقوي العالمية، إن نُفِّذت بصرامة، قد تُقلّل الطلب طويل الأمد على النفط دون التوقعات الراهنة، وإن كان الجدول الزمني يبقى غامضاً بشدة وخاضعاً لمتغيرات سياسية وتكنولوجية. ويُختبر تماسك أوبك+ دورياً بفعل تباين مصالح الأعضاء، وتوسعة طاقة المنتجين المنافسين كالولايات المتحدة والبرازيل وغيانا، والاضطرابات الجيوسياسية.

محلياً، يجب على القطاع إدارة التوتر بين تعظيم العائدات الهيدروكربونية قصيرة الأمد لتمويل رؤية 2030 والاستثمار في تقنيات الانتقال الطاقوي التي قد تُقيِّد الطلب على الهيدروكربونات في النهاية. وإدارة المياه في عمليات القطاع الأعلى، لا سيما لتطوير الغاز غير التقليدي في جافورة، تُمثّل تحديات بيئية ولوجستية في جغرافيا شحيحة الموارد المائية.

تستحق مرحلة انتقال القوى العاملة الانتباه أيضاً. مع زيادة الأتمتة والرقمنة في القطاع، يتغيّر ملف المهارات للقوى العاملة الهيدروكربونية. واستثمرت أرامكو بكثافة في التدريب الفني ورفع المهارات الرقمية، لكن منظومة خدمات حقول النفط الأشمل يجب أن تتكيف بدورها.

التوقعات

قطاع النفط والغاز في المملكة العربية السعودية ليس صناعة موروثة في انتظار الأفول. إنه قاعدة أصول مُدارة استراتيجياً يجري تحسينها لتعظيم القيمة عبر العقود المقبلة مع تمويل التنويع في المملكة. مشروع غاز جافورة، والتكامل في القطاع الأدنى مع البتروكيماويات، واستثمارات إدارة الكربون، وبرامج الكفاءة في القطاع الأعلى، تُشير جميعها إلى قطاع يتطوّر لا يتقلّص. وللمستثمرين والمشاركين في الصناعة، يُوفّر القطاع فرصاً عبر سلسلة القيمة — من مساحات الاستكشاف وخدمات حقول النفط إلى التكامل في القطاع الأدنى وتقنيات إدارة الكربون — في بيئة تنظيمية تزداد إتاحةً لرأس المال الأجنبي تدريجياً.